香精香料行業(yè)全球化整合提速

世界香精香料(F&F)行業(yè)正在朝著(zhù)全球化和集約化發(fā)展。IHS Markit的數據顯示， 1985年排名前23家公司的香精香料銷(xiāo)售額約占總量的57%，現如今7家公司就占到50%的市場(chǎng)份額，即169億美元。全球最大的香精香料生產(chǎn)商奇華頓(Givaudan)2016年的市場(chǎng)份額約為14%。行業(yè)全球化整合發(fā)展趨勢非常明顯。

近幾年，世界香精香料(F&F)行業(yè)出現了一波收購潮，以此推動(dòng)集約化發(fā)展。今年這一趨勢繼續，目前已宣布了幾起收購案，如行業(yè)巨頭國際香精香料公司(IFF)宣布以71億美元收購以色列香精香料和天然原料公司Frutarom。盡管如此，世界香精香料行業(yè)整體集中度依然不高。全球大多數香精香料公司屬于在特定地區內經(jīng)營(yíng)的小型家族企業(yè)，只專(zhuān)注于某個(gè)特定的細分市場(chǎng)。

一些較大的香精香料公司希望通過(guò)業(yè)務(wù)收購獲得發(fā)展動(dòng)力，滿(mǎn)足消費者對天然香精和香料的需求。奇華頓于3月宣布，已經(jīng)達成協(xié)議，以每股135歐元的價(jià)格收購法國上市公司Naturex40.6%的股份，總價(jià)達到5.22億歐元。奇華頓首席執行官Gilles Andrier表示“這次巨額收購Naturex的股份符合我們的2020戰略，旨在為客戶(hù)提供更大的天然產(chǎn)品范圍。奇華頓是天然食用香精領(lǐng)域的全球翹楚，而Naturex在食品飲料、營(yíng)養、健康及個(gè)人護理領(lǐng)域強大的植物提取物和天然原料組合，將對我們的業(yè)務(wù)形成有力補充，從而進(jìn)一步提升我們的競爭力?！?/span>

今年早些時(shí)候奇華頓還收購了巴西Centroflora集團的營(yíng)養部門(mén)。奇華頓食用香精部總裁Louie D’Amico認為“這次收購符合我們支持食品和飲料公司開(kāi)發(fā)美味產(chǎn)品，迎合消費者對于清潔標簽、有機和天然成分需求的愿望?！?/span>

2017年，奇華頓收購了包括Expressions Parfumées、瑞士Activ International和荷蘭Vika在內的三家香水開(kāi)發(fā)公司。據奇華頓的數據，自2014年以來(lái)該公司共花費6.91億瑞士法郎進(jìn)行業(yè)務(wù)收購。這些被收購業(yè)務(wù)補充了公司的有機增長(cháng)，對2017年銷(xiāo)售額貢獻達到3.15億瑞士法郎，目前整合活動(dòng)有的已完成，有的還在順利進(jìn)行中。

另一家行業(yè)領(lǐng)先生產(chǎn)商德之馨(Symrise)2017年12月通過(guò)收購芳香油制造商巴西Citratus Fragrancias擴大了香料業(yè)務(wù)。德之馨香精與化妝品原料全球總裁Achim Daub說(shuō)“巴西是拉美市場(chǎng)的增長(cháng)引擎。多年來(lái)，我們一直以高于平均增速增長(cháng)，特別是香料應用市場(chǎng)?！?/span>

德之馨2017年5月還收購了一家加工類(lèi)蔬果汁供應商英國Cobell公司。德之馨的歐洲、中東和非洲地區風(fēng)味部門(mén)總裁Dirk Bennwitz表示“我們希望借此強化在英國飲料產(chǎn)業(yè)的存在感，Cobell牢牢地在英國市場(chǎng)扎根，是德之馨的理想搭檔?！?/span>

Frutarom是香精香料領(lǐng)域無(wú)可爭議的收購之王。自2000年以來(lái)該公司共進(jìn)行了53次收購，其中29次收購發(fā)生在過(guò)去5年。該公司的銷(xiāo)售額因此從2000年的8100萬(wàn)美元增加到2016年的11.5億美元，平均年增長(cháng)31.4%。

今年以來(lái)，該公司繼續其收購行動(dòng)，比如以1120萬(wàn)美元收購了香精香料產(chǎn)品生產(chǎn)商——阿根廷Meroar公司70%的股份，以及以2100萬(wàn)美元收購了化妝品和膳食補充劑行業(yè)的成分生產(chǎn)商——以色列生物技術(shù)研究公司(IBR)。然而，Frutarom自己也成為了被收購對象。5月IFF宣布將以71億美元收購Frutarom。兩家公司合并后預計2018年可實(shí)現銷(xiāo)售收入約53億美元，將與奇華頓并駕齊驅。

IFF董事長(cháng)兼首席執行官Andreas Fibig表示“Frutarom擁有極具吸引力的產(chǎn)品組合。對Frutarom的收購將形成對快速增長(cháng)的小型和中型客戶(hù)的很好補充?！?/span>

伯恩斯坦研究公司表示，兩家公司合并后潛在協(xié)同效可觀(guān)。IFF和Frutarom完成交易后的第三年預計將可節省1.45億美元的運行費用。